קרן כספית: מה היא, מהם המאפיינים ומה חשוב לדעת?

קרן כספית היא קרן המשקיעה בנכסים קצרי טווח, ובהם פיקדונות ומק"מ, בהתאם למדיניות ההשקעה של כל קרן. מאפייניה כוללים נזילות יומית ופוטנציאל לתשואה המושפע, בין היתר, מסביבת הריבית, מהרכב הנכסים ומדמי הניהול.

בתקופות שבהן הריבית במשק גבוהה, גוברת ההתעניינות באפשרויות לניהול כסף פנוי לטווח קצר. אחת האפשרויות הקיימות לצד פיקדון בנקאי או השארת הכסף בעו"ש היא קרן כספית.

קרן כספית היא מכשיר השקעה בשוק ההון, המאפשר חשיפה לנכסים קצרי מועד ונזילות יומית. מהי קרן כספית, איך היא פועלת ומה חשוב לדעת לפני השקעה ?

מה זו קרן כספית?

קרן כספית היא מכשיר סולידי המשקיע בנכסים כספיים קצרי טווח, בהתאם למדיניות ההשקעה ולמגבלות החלות על כל קרן, כגון:

• פיקדונות בנקאיים
• מק"מ (מלווה קצר מועד) של בנק ישראל
• אג"ח (אגרות חוב) ממשלתיות קצרות טווח
• נכסים כספיים נוספים בעלי מח"מ (משך חיים ממוצע) קצר

הרכב הנכסים הקצרים בקרן מושפע מסביבת הריבית במשק. התשואה בפועל אינה מובטחת ומשתנה בין קרנות ובהתאם לתנאי השוק, להרכב הנכסים ולדמי הניהול.

חשוב להבין: קרן כספית היא מוצר השקעה ולא פיקדון בנקאי.

לכן אין בה הבטחת תשואה ואין התחייבות לשמירה על ערך ההשקעה.

קרן כספית מול פיקדון בנקאי

קרן כספית ופיקדון בנקאי הם מוצרים שונים. ההשוואה ביניהם יכולה להתייחס, בין היתר, לנזילות, לאופן קביעת התשואה, לתקופת ההחזקה, לעלויות ולמיסוי. המאפיינים בפועל תלויים בתנאי הפיקדון ובמדיניות הקרן המסוימת.

קרן כספית לעומת פיקדון בנקאי

אילו גורמים משפיעים על תשואת קרן כספית?

תשואת קרן כספית אינה ידועה או מובטחת מראש, והיא עשויה להשתנות לאורך זמן ובין קרנות.

התשובה משתנה בהתאם למספר גורמים:

• ריבית בנק ישראל.
• הרכב הנכסים של הקרן.
• דמי הניהול.
• תנאי השוק.
• הגוף המנהל.

לפי בנק ישראל, מאפייני הקרנות הכספיות מאפשרים להן להשיג לאורך זמן תשואה הדומה לריבית בנק ישראל.

התשואה בפועל אינה מובטחת ועשויה להשתנות בין קרנות ולאורך זמן.

התשואה בפועל מושפעת גם ממדיניות הקרן, מהרכב נכסיה, מדמי הניהול ומתנאי השוק.

חשוב לזכור:

• אין תשואה מובטחת.
• קרנות שונות עשויות להציג ביצועים שונים.
• ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועים עתידיים.
• דמי הניהול יכולים להשפיע על התשואה בפועל.

בעת השוואה בין קרנות כספיות ניתן לבחון, בין היתר, את מדיניות ההשקעה, דמי הניהול, נתוני העבר והיקף הנכסים המנוהלים. אין בפרמטר יחיד כדי לקבוע איזו קרן מתאימה למשקיע מסוים.

אילו נתונים ניתן לבדוק בקרן כספית?

המאפיינים והנתונים משתנים בין הקרנות. לפני קבלת החלטה ניתן להשוות בין הנתונים המפורסמים ביחס לכל קרן.

בין הפרמטרים שניתן לבחון:

• דמי הניהול.
• ביצועי הקרן לאורך זמן.
• גודל הקרן והיקף הנכסים המנוהלים.
• מדיניות ההשקעה.
• רמת הנזילות.
• הגוף המנהל את הקרן.

חשוב לזכור שגם אם קרן מסוימת הציגה תשואה גבוהה בעבר, אין בכך כדי להעיד על ביצועיה בעתיד.

האם אפשר להפסיד כסף בקרן כספית?

כן. קרן כספית היא מוצר השקעה, ולכן ערך יחידות הקרן עשוי להשתנות ואין ודאות לרווח או לשמירה על מלוא סכום ההשקעה. מאפייני הסיכון משתנים בהתאם למדיניות ההשקעה של כל קרן.

האם אפשר למשוך את הכסף בכל רגע?

הדבר תלוי בתנאים של כל קרן כספית.

כמה כסף אפשר להשקיע בקרן כספית?

לפי בנק ישראל, ניתן להשקיע בקרן כספית בסכומים שונים, אך ייתכנו קרנות שבהן נקבע סכום מינימלי. יש לבדוק את תנאי הקרן ואת תנאי פלטפורמת ההשקעה.

האם קרן כספית מושפעת מריבית בנק ישראל?

כן. סביבת הריבית היא אחד הגורמים העשויים להשפיע על תשואת הקרן, לצד הרכב הנכסים, מדיניות ההשקעה, דמי הניהול ותנאי השוק. הקשר אינו מבטיח תשואה בשיעור מסוים.

לסיכום

קרן כספית היא קרן המשקיעה בנכסים קצרי טווח בהתאם למדיניותה ולמגבלות החלות עליה. בין מאפייניה עשויים להיות נזילות יומית וסיכון ותנודתיות נמוכים יחסית, אך התשואה אינה מובטחת וערך היחידות עשוי להשתנות.

קרן כספית ופיקדון בנקאי הם מוצרים שונים שניתן להשוות ביניהם לפי מאפיינים כגון נזילות, אופן קביעת התשואה, תקופת ההחזקה, עלויות ומיסוי. המאפיינים תלויים במוצר הספציפי ובתנאיו המלאים.

לפני קבלת החלטה מומלץ לעיין במדיניות הקרן, בתשקיף ובדיווחים העדכניים שלה, ולבחון את הסיכונים, דמי הניהול ויתר התנאים. האמור הוא מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ או המלצה.