מסחר: Pre Market

הבורסות בארה״ב פועלות בשעות מסחר קבועות, אבל שוק ההון לא תמיד מחכה לפתיחת המסחר הרשמית.

דוחות כספיים, הודעות של חברות, נתוני מאקרו ואירועים גלובליים יכולים להתפרסם גם כשהמסחר הרגיל סגור. במקרים כאלה, מסחר Pre Market מאפשר למשקיעים מסוימים להגיב למידע חדש עוד לפני פתיחת יום המסחר.

מסחר Pre Market או מסחר מוקדם, מתבצע בשעות שלפני פתיחת המסחר הרגילה בבורסות האמריקאיות. הוא מאפשר להגיש פקודות קנייה ומכירה לפני תחילת יום המסחר הרשמי, בהתאם לשעות, לניירות הערך הזמינים ולתנאי פלטפורמת המסחר.

מה זה מסחר Pre Market?

מסחר Pre Market הוא מסחר שמתבצע לפני פתיחת שעות המסחר הרגילות בבורסות בארה״ב, כמו נאסד״ק ובורסת ניו יורק. במהלך המסחר המוקדם, משקיעים יכולים להגיש פקודות קנייה ומכירה למניות ולניירות ערך מסוימים, עוד לפני שהמסחר הרשמי נפתח לכלל השוק.

המטרה המרכזית של מסחר Pre Market היא לאפשר תגובה מוקדמת לאירועים שהתפרסמו מחוץ לשעות המסחר הרגילות.

לדוגמה, חברה עשויה לפרסם דוחות כספיים לפני פתיחת המסחר, או להתייחס לאירוע עסקי משמעותי כמו עסקת רכישה, שינוי תחזית, הודעה רגולטורית או שינוי בהנהלה.

במצבים כאלה, מחיר המניה עשוי להתחיל להגיב כבר במסחר המוקדם, עוד לפני פתיחת השוק הרשמית.

למה משקיעים סוחרים לפני פתיחת השוק?

היתרון המרכזי של מסחר Pre Market הוא האפשרות להגיב מוקדם יותר למידע חדש. בשוק ההון, מידע חדש יכול להשפיע במהירות על מחירי מניות, מדדים ונכסים פיננסיים נוספים. כאשר המידע מתפרסם לפני פתיחת המסחר, חלק מהתגובה של השוק עשוי להתחיל עוד לפני השעה הרשמית שבה המסחר נפתח.

עבור משקיעים פעילים, האפשרות לפעול בשלב מוקדם יותר יכולה להיות משמעותית. היא מאפשרת להם לנסות לנהל פוזיציות קיימות, להגיב לדוחות כספיים, לנצל תנודות מחיר או להיערך לפתיחת יום המסחר.

דוגמה למסחר Pre Market

נניח שחברה אמריקאית מפרסמת דוחות כספיים לפני פתיחת המסחר. התוצאות גבוהות משמעותית מתחזיות האנליסטים, והמשקיעים מעריכים שהדוח עשוי להשפיע לחיוב על מחיר המניה.

במסחר רגיל, משקיע שהיה רוצה להגיב לדוח היה צריך להמתין לפתיחת יום המסחר. לעומת זאת, מסחר Pre Market עשוי לאפשר לו להגיש פקודת קנייה או מכירה עוד לפני הפתיחה, בכפוף לזמינות המניה, לנזילות בשוק ולתנאים שמציעה פלטפורמת המסחר.

בפועל, גם אם מחיר המניה עולה במסחר המוקדם, אין ודאות שהמגמה תימשך לאחר פתיחת המסחר הרגיל. כאשר השוק נפתח, מצטרפים משתתפים נוספים, נפח המסחר גדל, והמחיר יכול להמשיך באותו כיוון, להתייצב או להשתנות במהירות בתרחיש ההפוך, פקודה שתבוצע במסחר המוקדם עשויה להתבצע במחיר פחות מיטיבי משמעותית מהמחיר שהיה זמין לאותו משקיע לאחר פתיחת המסחר הרגיל, בשל נזילות נמוכה ופערי מחירים רחבים.

מסחר Pre Market הוא לא רק עוד כמה שעות מסחר

למרות שמדובר במסחר במניות ובניירות ערך, מסחר Pre Market שונה מהמסחר הרגיל בכמה היבטים חשובים.

נזילות נמוכה יותר

במסחר המוקדם משתתפים בדרך כלל פחות קונים ומוכרים לעומת שעות המסחר הרגילות. המשמעות היא שלא תמיד קל לבצע עסקה במחיר הרצוי, ובמקרים מסוימים ייתכן פער גדול יותר בין מחיר הקנייה למחיר המכירה.

תנודתיות גבוהה יותר

כאשר מספר העסקאות נמוך יחסית ומידע חדש נכנס לשוק, גם פקודות בהיקפים לא גדולים במיוחד עשויות להשפיע על המחיר. לכן, מחירי מניות במסחר Pre Market יכולים לזוז במהירות ובחדות.

פערים בין המחיר המוקדם למחיר הפתיחה

המחיר שנקבע במסחר המוקדם לא בהכרח יהיה המחיר שבו תיפתח המניה במסחר הרגיל. עם פתיחת השוק, נכנסים משתתפים נוספים, נפח המסחר עולה, והמחיר עשוי להשתנות במהירות.

לכן, מחירי Pre Market יכולים לשמש אינדיקציה לפעילות בשוק, אך לא הבטחה למחיר הפתיחה או לכיוון המסחר בהמשך היום.

אילו סיכונים קיימים במסחר Pre Market?

מסחר לפני פתיחת השוק עשוי להתאים למשקיעים מנוסים יותר, אך חשוב להכיר את הסיכונים המרכזיים:

• נזילות נמוכה: ייתכן שלא יהיו מספיק קונים או מוכרים לביצוע העסקה במחיר הרצוי.
• תנודתיות גבוהה: מחירים עשויים להשתנות במהירות, במיוחד בעקבות דוחות, חדשות או אירועים חריגים.
• פערי מחיר: המחיר במסחר המוקדם עשוי להיות שונה מהמחיר עם פתיחת המסחר הרגיל.
• פער בין ציפיות לביצוע בפועל: גם אם פקודה נשלחת, אין ודאות שהיא תתבצע או שתתבצע במחיר הרצוי.
• תגובה חלקית של השוק: במסחר המוקדם משתתפים פחות שחקנים, ולכן המחיר לא תמיד משקף את מלוא עמדת השוק.

משקיעים ששוקלים לסחור ב-Pre Market  צריכים להבין לא רק מהו מחיר המניה, אלא גם באילו תנאים המחיר הזה נקבע.

למי מסחר Pre Market יכול להתאים?

מסחר Pre Market אינו מתאים לכל משקיע. משקיעים לטווח ארוך, שמבצעים מספר מצומצם של פעולות ומתמקדים באסטרטגיה ארוכת טווח, לא בהכרח יפיקו ערך משמעותי מהאפשרות לסחור לפני פתיחת השוק.

לעומת זאת, עבור משקיעים פעילים יותר, מסחר מוקדם יכול להוסיף גמישות. הוא מאפשר להגיב לאירועים בסמוך יותר למועד פרסומם, לנהל פוזיציות קיימות, לבצע התאמות בתיק ההשקעות או להיערך לפתיחת יום המסחר בארה״ב.

גם עבור משקיעים פעילים, חשוב להשתמש באפשרות הזו בזהירות, להבין את מאפייני המסחר המוקדם ולהתאים את הפעולות לרמת הסיכון האישית.

מה קורה למחיר כאשר המסחר הרגיל נפתח?

כאשר המסחר הרגיל נפתח, השוק משתנה. מספר המשתתפים גדל, נפח המסחר עולה, ונכנסות פקודות רבות של משקיעים פרטיים, גופים מוסדיים וסוחרים מקצועיים.

כתוצאה מכך, מחיר מניה שעלה במסחר Pre Market יכול להמשיך לעלות, אך הוא גם יכול לרדת או לנוע בתנודתיות גבוהה. באותו אופן, ירידה במסחר המוקדם לא בהכרח מעידה על המשך ירידה במהלך יום המסחר.

לכן, חשוב להתייחס למסחר Pre Market ככלי לקבלת תמונת מצב מוקדמת, ולא כתחזית ודאית למה שיקרה בהמשך יום המסחר.

מסחר Pre Market מגיע ללקוחות ONE ZERO

כעת גם לקוחות ONE ZERO יכולים לסחור בשעות Pre Market ולהרחיב את אפשרויות הפעולה שלהם בשוק ההון האמריקאי.

כדי לסחור במסחר מוקדם בבנק ONE ZERO, בכל הוראה שתועבר למסחר מוקדם נדרש סימון ייעודי ואקטיבי. שעות המסחר המוקדם הן בימים ב' עד ו', בין 11:00 ל-16:30 לפי שעון ישראל, והן עשויות להשתנות מעת לעת. במסחר מוקדם ניתן להזין הוראות מסוג Limit בלבד, שתוקפן ליום המסחר שבו ניתנו. הוראה שסומנה למסחר מוקדם ולא בוצעה במלואה תועבר להמשך מסחר במסגרת המסחר הרגיל באותו יום. המסחר המוקדם מתאפשר רק בניירות ערך שהבנק יאפשר לגביהם מסחר מוקדם, לפי שיקול דעתו, והבנק רשאי להגביל, להשעות או להפסיק את השירות בכל עת.

האפשרות לסחור לפני פתיחת המסחר מצטרפת למגוון היתרונות שמציע הבנק למשקיעים, בהם פטור מדמי משמרת ודמי ניהול, לצד אפשרות להוראת קבע ב.ETF- הכל בהתאם לתעריפון הבנק.

עבור מי שמנהל את ההשקעות שלו באופן עצמאי ומעוניין בגמישות רחבה יותר בשעות המסחר, מדובר בהרחבה משמעותית של חוויית ההשקעה. בעולם שבו דוחות כספיים, חדשות ואירועים משמעותיים יכולים להתפרסם בכל שעה, האפשרות לפעול מוקדם יותר יכולה להיות כלי חשוב בניהול השקעות.

עם זאת, כמו בכל פעולה בשוק ההון, חשוב להכיר את הסיכונים, להבין את תנאי המסחר ולפעול בהתאם לפרופיל ההשקעה האישי. היכולת להגיב מוקדם יותר אינה מבטיחה תוצאה טובה יותר. מסחר מוקדם עשוי להתנהל בתנאים שונים מאוד מהמסחר הרגיל, ולכן הוא דורש הבנה של מאפייני השוק ושל הסיכונים הכרוכים בו.

שאלות נפוצות על מסחר Pre Market

מה זה Pre Market?

 Pre Market הוא מסחר מוקדם שמתבצע לפני פתיחת שעות המסחר הרגילות בבורסות בארה״ב. הוא מאפשר למשקיעים להגיש פקודות קנייה ומכירה לפני תחילת יום המסחר הרשמי, בהתאם לתנאי פלטפורמת המסחר.

למה לסחור לפני פתיחת השוק?

מסחר לפני פתיחת השוק מאפשר להגיב מוקדם יותר לדוחות כספיים, חדשות, נתוני מאקרו ואירועים עסקיים שמתפרסמים מחוץ לשעות המסחר הרגילות.

האם המחיר ב Pre Market הוא מחיר הפתיחה?

לא בהכרח. המחיר במסחר המוקדם עשוי להיות שונה ממחיר המניה עם פתיחת המסחר הרגיל. עם פתיחת השוק מצטרפים משתתפים רבים נוספים, והמחיר יכול להשתנות במהירות.

האם מסחר Pre Market מתאים לכל משקיע?

לא. מסחר Pre Market מתאים בעיקר למשקיעים פעילים שמבינים את מאפייני המסחר המוקדם ואת הסיכונים הכרוכים בו. משקיעים לטווח ארוך לא בהכרח זקוקים לאפשרות הזו.

מהם הסיכונים במסחר מוקדם?

הסיכונים המרכזיים כוללים נזילות נמוכה יותר, תנודתיות גבוהה יותר, פערים בין מחיר הקנייה למחיר המכירה, ופער אפשרי בין מחיר המסחר המוקדם לבין מחיר הפתיחה בפועל.

סיכום

מסחר Pre Market מאפשר למשקיעים לפעול לפני פתיחת המסחר הרשמי בארה״ב ולהגיב מוקדם יותר למידע חדש.

הוא יכול להעניק גמישות רבה יותר למשקיעים פעילים, במיוחד סביב דוחות כספיים, חדשות ואירועים משמעותיים.

במקביל, חשוב לזכור שמסחר מוקדם מתנהל בתנאי שוק שונים מהמסחר הרגיל. הנזילות עשויה להיות נמוכה יותר, התנודתיות עשויה להיות גבוהה יותר, והמחיר במסחר המוקדם לא בהכרח ישקף את המחיר עם פתיחת השוק.

עבור לקוחות ONE ZERO, האפשרות לסחור ב Pre Market-מוסיפה שכבת גמישות נוספת לניהול השקעות עצמאי בשוק האמריקאי, לצד יתרונות נוספים כמו פטור מדמי משמרת ודמי ניהול ואפשרות להוראת קבע ב.ETF